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Le prossime sette settimane determineranno se il curatore fallimentare Peter Vogl riuscirà ad attuare il processo di ristrutturazione previsto sotto la responsabilità di KTM AG, richiesto il 20 dicembre. Tutte le parti coinvolte attendono ora con impazienza la riunione di verifica del 24 gennaio, che determinerà se il piano di ristrutturazione presentato sarà approvato e se i creditori potranno essere convinti della sua utilità. Oltre a KTM AG, altre due società dell'impero Pierer, KTM Components GmbH e KTM F&E GmbH, hanno presentato istanza di fallimento.
In totale, i debiti ammontano a 1,8 miliardi di euro. Dall'apertura della procedura di insolvenza al voto finale sul piano di ristrutturazione e sulle misure di risanamento del 25 febbraio, il capo dell'azienda Stefan Pierer e il suo nuovo co-CEO Gottfried Neumeister (in carica come nuovo membro del consiglio di amministrazione di KTM e poi successore di Pierer dal 21 settembre) hanno solo 90 giorni per raccogliere nuovi capitali. Solo 540 milioni di euro sono necessari per soddisfare la quota del 30% dei creditori (tra cui 180 banche).
Dal 20 dicembre è chiaro che i precedenti azionisti di Pierer e i partner Bajaj Auto in India e CFMOTO in Cina intendono partecipare alla ristrutturazione e al salvataggio di KTM. Anche la società di investimento FountainVest di Hong Kong ha annunciato di essere interessata ad apportare nuovi capitali a Pierer.
La banca d'affari statunitense Citigroup è stata incaricata di trovare investitori per il più grande produttore europeo di motocicli, che nel 2023 ha venduto 381.555 moto e l'anno prossimo dovrà limitarsi a una produzione di 250.000 due ruote motorizzate. Per questo motivo, la produzione in Austria è stata chiusa dal 13 dicembre alla fine di febbraio. Infine, è urgente ridurre le scorte di circa 130.000 motociclette. La forza lavoro in Alta Austria sarà ridotta a 3.700 dipendenti. Sono stati tagliati circa 750 posti di lavoro, anche nel reparto amministrativo.
Il 20 dicembre Stefan Pierer ha comunicato ai creditori che avrebbe utilizzato il proprio capitale per contribuire alla ristrutturazione del lavoro di una vita. A quanto pare, venderà le attività della sua società immobiliare di Wels.
Probabilmente non c'è modo di evitare che Pierer perda influenza nella holding finanziaria Pierer Mobility AG e in KTM AG in futuro.
Perché un potenziale nuovo proprietario di maggioranza eserciterà diritti di voto sufficienti e metterà anche le proprie persone di fiducia al posto del consiglio di amministrazione di KTM AG.
Il 68enne stiriano Stefan Pierer, che ha iniziato la sua carriera imprenditoriale come “esperto di ristrutturazioni”, molto probabilmente non potrà più agire come “azionista principale” dopo la procedura di insolvenza. La sua Pierer Industrie AG detiene attualmente il 50,1% della holding intermedia Pierer Bajaj AG, mentre il Gruppo indiano Bajaj ne possiede il 49,9%.
La già citata Pierer Bajaj AG detiene il 74% di Pierer Mobility AG, mentre il resto delle azioni è in libera circolazione, ovvero il 26%.
Il capitale fresco, proveniente da Bajaj, CFMOTO, dalla società di investimento FountainVest di Hong Kong o da un investitore finora sconosciuto che potrebbe essere convinto da Citigroup, è destinato a rafforzare l'insolvente KTM e il suo core business.
Il Gruppo Pierer deve quindi prendere altre decisioni dolorose e cedere alcune partecipazioni, filiali o marchi per raccogliere liquidità.
Inoltre, all'inizio dell'anno, Pierer Mobility AG ha inviato un invito all'assemblea generale straordinaria, prevista per il 27 gennaio 2025 a Munderfing (ore 10.00).
L'ordine del giorno prevede:
1. Elezioni del Consiglio di sorveglianza.
2. Delibera sull'autorizzazione del Consiglio di gestione a emettere strumenti finanziari, in particolare obbligazioni convertibili, obbligazioni con partecipazione agli utili e diritti di partecipazione agli utili, che possono anche concedere il diritto di sottoscrizione e/o di scambio per l'acquisto di azioni della società, compresa l'esclusione del diritto di sottoscrizione degli azionisti a questi strumenti finanziari, con revoca dell'autorizzazione esistente del 21 aprile 2023.
3. Delibera sull'aumento condizionato del capitale sociale della società in conformità all'emissione di strumenti finanziari a favore dei creditori, con revoca dell'attuale aumento condizionato del capitale sociale in conformità alla delibera dell'Assemblea generale del 21 aprile 2023 e relativa modifica dello Statuto.
Gli attenti osservatori dell'impero KTM riferiscono che Stefan Pierer e il suo co-CEO Gottfried Neumeister stanno lavorando 24 ore su 24 per avviare tempestivamente tutti i requisiti per una ristrutturazione di successo.
In Alta Austria si è diffusa la voce che le banche creditrici avrebbero preferito una ristrutturazione fiduciaria. Pierer è riuscito a resistere a tale approccio perché non voleva essere costretto all'incapacità di agire salvando il lavoro di una vita, per il quale lavorava dal 1992 (all'epoca con 150 dipendenti e 6.000 moto vendute all'anno).
Tutte le aree di business che non rientrano nel core business di KTM sono ora sotto esame. Questo vale per il progetto dell'auto sportiva X-BOW, un'auto leggera e ad alte prestazioni per veri individualisti con un design radicale. I modelli sono diventati sempre più costosi e potenti; la versione stradale X-BOW GT-XR può raggiungere i 280 km/h e costa 339.000 euro. È alimentata da un motore biturbo a cinque cilindri da 2,5 litri di origine Audi e la versione stradale produce 500 CV.
La versione da corsa per la serie GT produce 630 CV. Ma l'interesse dei potenziali acquirenti per questo prodotto di nicchia ad alta tecnologia, di cui viene prodotto solo un numero limitato di 100 unità all'anno nello stabilimento X Bow di Graz, è illimitato.
Un compito altrettanto impegnativo attende i responsabili di KTM presso il marchio italiano MV Agusta, dove la partecipazione è stata aumentata dal 25,1% al 50,1% nel marzo 2024. Ora l'amministratore delegato di MV Agusta, Hubert Trunkenpolz, non ha altra scelta che negoziare con i precedenti proprietari di MV, Senior Rashid e il figlio Timur Sardarov, per invertire la vendita. La separazione da MV Agusta è stata annunciata il 20 dicembre.
Anche l'attività in perdita del Gruppo Pierer nel settore delle biciclette viene drasticamente ridimensionata.
I contratti per la vendita del marchio di biciclette elettriche R Raymon ai suoi fondatori, Susanne e Felix Puello, annunciati nel settembre 2023, sono stati finalmente firmati nel dicembre 2023.
Il marchio statunitense FELT Bicycles, acquistato nel 2021 per 12 milioni di dollari, avrebbe dovuto essere venduto nel dicembre 2023 a un consorzio guidato da Florian Burguet, all'epoca Chief Sales Officer per la New Mobility di KTM.
L'affare non è ancora stato concluso, ma ora si parla in Spagna e negli eventi di Coppa del Mondo di MTB che l'ing. César Rojo junior abbia fatto un'offerta per FELT insieme a Burguet e che l'acquisizione di FELT potrebbe avvenire presto.
Il nome di César Rojo suona familiare a qualche appassionato di moto GP? Non c'è da stupirsi. Stiamo parlando del figlio di Cesar Rojo senior, che in passato ha avuto successo come team manager delle squadre Bultaco e Derbi (80 e 125 cc) con piloti come Nieto, Tormo, Herreros e Martinez, e che in seguito ha scoperto il giovane Marc Márquez come responsabile di KTM España e lo ha ingaggiato per il team KTM 125 cc CEV all'età di 15 anni.
Il giovane César Rojo ha partecipato a gare di mountain bike in discesa, poi ha progettato telai per moto KTM per sette anni e ha costruito telai per MTB per Mondraker, prima di diventare lui stesso produttore di biciclette con l'esclusivo marchio UNNO.
La buona notizia: Il marchio KTM dovrebbe essere salvato nelle prossime settimane, perché il capitale fresco di cui c'è urgente bisogno è in vista. Il 25 febbraio verrà finalmente negoziata e votata l'accettazione del piano di ristrutturazione.
Gli investitori hanno riacquistato fiducia nel marchio KTM: il prezzo delle azioni è aumentato del 69,71% nell'ultimo mese.
