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Dopo la richiesta di insolvenza presentata ieri dalla Pierer Industries presso il tribunale regionale di Ried im Innkreis, gli eventi si sono susseguiti rapidamente. Venerdì pomeriggio, le passività del gruppo erano state inizialmente stimate in 2,5-3 miliardi di euro. In seguito, le passività sono state valutate in 2 miliardi e infine sono emersi debiti per 1,8 miliardi. Fino ad allora, i dirigenti di Pierer avevano sempre ammesso un indebitamento netto di circa 1,5 miliardi di euro. Ma gli esperti di ristrutturazione sono d'accordo: in una procedura di insolvenza, il valore di tutti gli attivi si riduce del 15-20% nel giro di poche ore, gli esperti lo chiamano valore di liquidazione. Esso rappresenta il valore minimo di ogni asset della proprietà.
KTM AG ha presentato istanza di insolvenza anche per due filiali. In totale sono 3.623 i dipendenti interessati dalle tre insolvenze. I creditori hanno tempo fino al 16 gennaio per registrare i loro crediti. I creditori dell'insolvenza riceveranno una quota del 30%, pagabile entro due anni dall'accettazione del piano di ristrutturazione.
Nel primo mese dopo l'apertura della procedura di ristrutturazione, venerdì scorso, verranno tagliati 200 posti di lavoro in KTM AG, 250 in KTM Forschungs & Entwicklungs Ltd. (che significa Ricerca e Sviluppo) e 50 presso KTM Components Ltd., per un totale di 500 posti di lavoro. Si tratta principalmente di personale di ricerca e sviluppo e dell'amministrazione. Sembra che KTM voglia mantenere il personale fisso per la produzione.
Le scorte di moto sono attualmente pari a circa 130.000 unità invendute. Inoltre, ci sono circa 80.000 biciclette invendute, soprattutto e-bike dei marchi R Raymon, GASGAS e Husqvarna. Pertanto, a Mattighofen è previsto un arresto della produzione per i mesi di gennaio e febbraio e poi il passaggio da due a un solo turno di lavoro.
Secondo Creditreform e KSV1870, nel peggiore dei casi, ossia la liquidazione dell'azienda, le passività ammonterebbero a 2,1 miliardi di euro. Se la ristrutturazione avrà successo, le passività ammonteranno a 1 miliardo e 800 milioni di euro. L'Associazione austriaca per la protezione del credito (AKV) stima il totale dei debiti a quasi tre miliardi di euro.
KTM AG deve la maggior parte degli 1,8 miliardi di euro alle banche - quasi 1,3 miliardi di euro sono in gioco. L'AKV ha dichiarato all'ORF che le banche interessate sono la Raiffeisenlandesbank dell'Alta Austria, la Oberbank, la Erste Bank, la Bank Austria, la VKB, la Hypo Vorarlberg e la Banca del Tirolo e del Vorarlberg. Ma sono coinvolte anche numerose banche internazionali come Bank of China, Hewlett Packard Bank International, ICBC, Denizbank, BKS-Bank, First Commercial Bank, nonché diverse Volksbanken tedesche e banche ungheresi e olandesi.
KTM ha ancora pagamenti in sospeso con i fornitori per 356 milioni di euro. Inoltre, ci sono cambiali per 80 milioni di euro e stipendi arretrati per 40 milioni di euro. I debiti restanti sono suddivisi tra altri creditori, l'ufficio delle imposte e l'ÖGK.
I creditori devono registrare i loro crediti entro il 16 gennaio. Secondo Creditreform, la votazione sul piano di ristrutturazione del 25 febbraio deciderà se i creditori rinunceranno al 70% delle passività. Gli avvocati Peter Vogl per KTM AG, Robert Tremel per KTM Components Ltd. e Franz Mitterbauer per KTM Forschungs & Entwicklungs Ltd. (R&D) agiscono in qualità di amministratori della ristrutturazione.
Nel frattempo, molti esperti si stanno scervellando per capire come mai il più grande produttore di motociclette d'Europa sia potuto precipitare così rapidamente. Nella speranza di una crescita eterna, gli ultimi anni sono stati caratterizzati da enormi investimenti e acquisizioni. Con 381.55 moto vendute dei marchi KTM, Husqvarna, GASGAS, MV Agusta e CFMOTO e 157.000 biciclette, Pierer Mobility ha comunque raggiunto un fatturato di 2,6 miliardi di euro nell'esercizio 2023.
Il Gruppo Pierer Mobility, che comprende i marchi KTM, Husqvarna e GASGAS, ha aumentato le vendite del gruppo del 9,2%, raggiungendo i 2.661,2 milioni di euro nell'esercizio 2023 (nell’anno precedente erano stati 2.437,2 milioni di euro), nonostante le difficili condizioni economiche e il radicale cambiamento del settore ciclistico. Il risultato operativo (EBIT, utile prima degli interessi e delle imposte) è diminuito di circa il 32% a 160,0 milioni di euro (nell’anno precedente: 235,3 milioni di euro). Il risultato operativo prima di ammortamenti e svalutazioni (EBITDA) è stato inferiore di circa il 15% rispetto all'anno precedente, attestandosi a 323,5 milioni di euro.
Per il gruppo austriaco, già un anno fa si prospettava la fine dei 13 anni di record consecutivi senza precedenti. Gli elevati costi di localizzazione in Austria, l'inflazione, l'aumento dei salari, i costi energetici elevati e l'aumento dei tassi di interesse sul debito, uniti alla modesta crescita delle vendite, devono aver già fatto preoccupare i responsabili. Ciononostante, nell'esercizio 2023 sono stati investiti 195,1 milioni di euro nello sviluppo di prodotti e strumenti e altri 88,9 milioni di euro in strutture e infrastrutture operative. Il 9,2% del fatturato è stato investito in ricerca e sviluppo nell'esercizio 2023. Questo ha richiesto denaro per sostenere la struttura dei concessionari e la stabilizzazione finanziaria di alcuni fornitori critici. La riduzione delle attività liquide di 413 milioni di euro è stata consapevolmente accettata dal management perché non sembrava problematica in considerazione delle sufficienti riserve di liquidità e di un rapporto di capitale proprio del 30,8%. Solo un anno fa, il patrimonio netto era di 300 milioni di euro.
Alla fine del 2023, il gruppo ha impiegato complessivamente 6.184 dipendenti (nell’anno precedente erano 6.088), di cui circa 5.000 in Austria. Il piano di ristrutturazione prevede un organico di circa 3.600 dipendenti in Austria. Nell'esercizio finanziario 2023, Pierer Mobility ha lanciato un'offensiva di modelli nella divisione moto con 72 modelli nuovi o rivisti dei tre marchi principali KTM, Husqvarna e GASGAS. Con 280.206 KTM, 67.462 Husqvarna e 29.532 GASGAS, sono state vendute 377.200 moto. Inoltre, 1.852 MV Agusta e 2.503 CFMOTO sono state aggiunte alle vendite totali di 381.555 moto (nel2022: 375.492 unità).
Per questo motivo alcuni politici ed esperti di insolvenza stanno recentemente parlando di errori di gestione. Karl-Heinz Götze, dell'Associazione per la tutela del credito del 1870 (KSV1870), si è detto sorpreso che le cose siano precipitate così rapidamente per il produttore di motociclette dell'Alta Austria di proprietà di Stefan Pierer.
Götze ha chiarito che le banche chiedono a Pierer di investire i propri beni nella ristrutturazione come condizione. “Non funzionerà senza il contributo del proprietario”, ha sottolineato Götze. Poiché il proprietario Pierer lo ha già definito ill lavoro della sua vita che vuole salvare, Götze si è detto ottimista sul fatto che la ristrutturazione possa avere successo e che Pierer apporti denaro. Ma ha anche criticato: “La produzione avrebbe dovuto essere ridotta prima”.
